6月30日，据上交所官网披露，九号机器人有限公司（以下简称：九号机器人）科创板上市申请获得上交所科创板上市委会议通过。而如果九号机器人顺利上市，将成国内首家通过发行CDR的形式登陆科创版的企业。

        据悉，九号机器人已成立8年之久，其营收规模便已达到45亿元，并在智能电动平衡车和滑板车领域成为全球第一。

        更引人关注的是，外界还把九号机器人视为小米生态链企业，雷军曾通过小米和顺为资本合计持有其接近22%的股份，同时小米还是第一大客户，一度贡献了超过七成的业绩。

        作为全球智能短交通和服务类机器人领域的创新企业，九号机器人有限公司集“首家发行CDR”、“红筹架构”、“小米生态链企业”、“智能出行独角兽”等多个标签为一体。

国内资本市场CDR第一股

        据招股书显示，九号机器人成立于2012年，总部位于北京 。2014年在开曼群岛注册；公司名称虽带机器人，但其主要产品是智能电动平衡车、智能电动滑板车。

        主营业务为各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务，是小米产业链旗下的电动滑板车公司，也是科创板受理的首家注册地在境外的拟上市企业。

        此次该公司拟在科创板发行不超过7041万份CDR（中国存托凭证），按照1股/10份CDR的比例，即为704万A类普通股股票。

        CDR是中国证监会在2018年为境外红筹企业回A上市而推出的一项新举措，当年小米就曾意图以CDR的方式同时在A股和港股上市，但最终CDR发行终止。

        此次九号机器人科创板发行过会，意味着该公司将成为国内资本市场CDR第一股，或许将能够为后续红筹企业回A上市提供借鉴。

主要收入来源于出行工具

        据显示，2017年至2019年，九号机器人营收分别约为13.81亿元、42.48亿元、45.86亿元，年均复合增长率高达82%。但其目前尚未实现盈利，最近三年分别亏损约为6.27亿元、17.99亿元、4.59亿元，累计亏损达到28.85亿元。截至去年底，该公司累计未弥补亏损约为35.69亿元。

        对此，九号机器人解释称，这主要是由于优先股和可转换债券的会计处理所造成，前述期内扣除相关影响后的净利润分别约为-0.39亿元、5.54亿元、1.40亿元。

        不过，公司已在2019年上半年完成优先股转换，并作为权益工具进行核算，故自2019年下半年起将不再受到优先股和可转换债券公允价值变动损失影响。也就是说，自2018年以来公司业务已实现盈利，其扣非后净利润最近两年也持续为正。

        此外，其主要收入来源为电动平衡车和电动滑板车，两产品占同期销售总额的比例分别为99.27%、95.6%和92.17%，而机器人业务营收占比微弱。

小米集团为其重要客户

    据悉，小米集团旗下People Better、雷军旗下顺为资本，均各持九号机器人10.91%股权。

而九号机器人定制产品独家分销渠道的唯一客户也是小米集团，同时定制产品独家分销渠道为公司重要销售渠道之一。

    小米集团作为九号机器人重要的客户之一，报告期内，九号机器人与小米集团发生的关联销售金额分别为10.19亿元、24.34亿元和24亿元，占当期营业收入比重分别为73.76%、57.31%和52.33%，关联销售金额和占比相对较高，占当期营业收入比重分别为 73.76%、57.31%和 52.12%。

    报告期内，九号机器人通过定制产品独家分销渠道实现的毛利润分别为 2.08亿元、4.84亿元和3.61亿元，分别占公司当期毛利的 63.27%、39.49%和 28.74%。

    此外，九号机器人与小米集团和米家品牌在业务上还存在深度协作。

    招股说明书显示，2016年12月，九号机器人推出第一款智能电动滑板车产品“米家电动滑板车”。2019年2月，该公司又发布了小米米家电动滑板车的升级款小米米家电动滑板车Pro，对产品性能、体验与制造工艺进行升级。

    但值得注意的是，如果未来小米集团对公司采购金额显著下降，公司的收入和利润等经营业绩将受到重大不利影响。

编辑：融信财经 | 王浩